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[每天改變一個觀點] 文章選讀 068 更聰明的人承擔更多的風險

藉由每週的文章選讀改變 4 個觀點,是逐漸改變大腦慣性的最佳方法!

每週一到週四我們會選讀實用,有啟發性的文章,並摘要我們看到的重點筆記。週五我們會彙整一個週報,讓你在週末方便回顧這週的文章選讀

原文連結:Smarter People Take More Risks

為什麼選讀這篇文章?

我們的大腦是很厭惡不確定性,但是不確定性雖然讓你感到不安,卻也隱藏了機會在裡面

在一本書-像火箭科學家一樣思考這本書裡面看到一段話還不錯

不確定性意味著去做未曾有人做過的事情,去發現從來沒有人看過的東西 當我們能把不確定性當朋友而非仇敵時 生命本身將變得更加豐碩

這篇文章即是在討論如何將不確定性轉換成可控的風險,如果你也厭惡不確定性,可以看一下作者給的建議。

[會員服務]文章內容重點筆記

✍溫馨小提醒:這篇文章有長,雖然我全部翻成中文,建議可以先看文章的大綱和我標黑體的重點,快速掌握這篇文章的內容後再看細節。最近我使用這個方法看書,效果也不錯。


最近我讀了Bill Chen和Jerrod Ankenman的《撲克的數學》。二人利用複雜的博弈理論,分析撲克設定,找出最佳的投注策略。

立即跳出來的一件事就是正確的下注策略可以多麼激進。在一些常見的設置中,不管你手中的牌是什麼,全押是有意義的。

這與一個常見的刻板印象背道而馳–識時務者為俊傑。正是因為無知,大多數人都會進行冒險的下注。至少在撲克中,往往是那些糟糕的玩家因為錯過了對自己稍微有利的賭注而慢慢輸錢(參考註1)。

然而,撲克並不是我唯一注意到這種模式的地方。我認識的心理學家往往比一般人更容易使用改變心智的物質。那些有醫學背景的人傾向於對藥物和疫苗更放心。生物學家傾向於認為轉基因生物是安全的,等等。

我的觀點並不是說因為聰明的人(或數學分析)會承擔更多的風險,所以我們都應該承擔更多的風險。相反,我認為要注意的模式是,當你更好地理解一個系統時,你就會把不確定性轉化為風險,並在這樣做的過程中,能夠承擔更聰明的風險(並避免愚蠢的賭注)。

風險和不確定性

人們通常交替使用 “風險 “和 “不確定性 “這兩個詞。然而,從技術上講,它們並不是一回事。

風險是精確的、可量化的。就拿拋硬幣來說吧。你無法知道它是正面還是反面,但假設你相信這枚硬幣,你對自己的獲勝概率就有了一個公平的想法。

相反,當產生隨機性的基本系統不被理解時,就會出現不確定性。你得到了一個你一無所知的投資商機。這裡的問題不是計算風險是否值得,而是你根本不知道風險是什麼。

知識可以將不確定性轉化為風險。如果你學習了機率的知識,就很容易把經典的賭場遊戲看成是你的錢往往是一筆糟糕的交易。你平均會輸一點。但是,如果你確實看到了一個賠率對你有利的地方,你就可以做出更大的賭注。

雖然現實生活中很少有領域能達到棋牌遊戲的數學確定性,但對某一主題的瞭解越多,很多不確定因素就會轉化為風險。比如說,如果你對物理學一竅不通,WiFi可能會致癌,因為它使用了微波輻射,這種想法聽起來很有道理。然而,如果你瞭解的更多一些,你就會發現這種擔心是愚蠢的微波比普通燈泡發出的光弱得驚人。

應對不確定性

應對風險的方法是計算。計算出機率,你就能最佳化你的決策。

但是,這對不確定性是行不通的。即使你能勝任數學,不確定因素也沒有任何數字可以計算。你當然可以估計,但有時範圍實在太大,無法做出明智的猜測

由於我們的祖先主要生活在一個不確定的,而不是有風險的世界裡,我們的大腦已經進化出應對不確定性的機制。

其中之一就是維持現狀。由於很多領域的不確定性弊大於利(你該不該吃這種不知名的蘑菇?),所以只做別人過去做過的事情的政策是有意義的

這往往會限制人們重複他們親身經歷過的經歷,或者他們所熟知的其他人的經歷。作為減少不確定性負面影響的一種方式,這是有道理的。但這似乎也會造成一個陷阱,你會因為沒有認識的人嘗試過好的機會而避開它們。

不確定性和框架

不確定性往往有利於某些風險的框架。諾貝爾獎獲得者丹尼爾-卡尼曼關於前景理論的研究發現,人們往往願意採取風險更大的行動來避免損失,而不是獲得收益–即使情況本身是相同的(只是描述不同)

從風險的角度來看,這毫無意義。30%的機率讓人死亡和70%的機率拯救生命,只是描述同一事物的不同方式。但從不確定性的角度來看,這樣的做法顯得更加合理。重要的是現狀設定在哪裡–是假設這個人能夠活下來,而不確定因素是採取可能導致死亡的行動?還是假設這個人會死,而不確定因素是這個救人的行動可能不會成功?

當涉及到不確定性的時候,凡是被當作 “預設 default “的東西都會對結果產生非理性的強烈影響。有時候,這種預設是相當好的,但在其他情況下,它是可怕的,採取更多的機會實際上是明智的。

風險與傲慢

一旦你理解了一個系統,你就可以將一些不確定性轉化為風險。有時你能夠完全做到這一點,就像撲克遊戲的機率一樣。在其他情況下,你可以將你的不確定性範圍限制在一個可以進行審慎計算的水平上

更多的知識可以讓你做出更精確的賭注。這些賭注在沒有這些知識的人看來,往往會顯得過於激進或愚蠢。相反,一個更聰明的人也會避免普通人做出對自己不利的愚蠢現狀的賭注

對知識的信念有時會被誤導。你可能會認為自己瞭解一個系統,但實際上並不瞭解。這是納西姆.尼可拉斯.塔雷伯 ( 黑天鵝效應 ) 中的一個主要觀點–人們常常認為自己瞭解系統,但實際上他們並不瞭解。這在金融領域似乎尤其如此,因為在這裡,不良的激勵機制和數學博士結合在一起,形成了一種認識論上的傲慢,這種傲慢會驚人地爆發

但是,雖然塔雷伯說得沒錯,我們可以高估自己將不確定性轉化為風險的能力,但我並不採取極端懷疑論者的立場,認為所有的理解最終都是一種幻覺。任何賭博中的錯誤都是雙向的。在應該棄牌的時候下注和在應該下注的時候棄牌都是錯誤。同樣,在你實際上一無所知的時候相信自己知道,在有可能知道的時候假裝自己不知道,都是錯誤。我們的目標應該是總體上盡量減少錯誤,而不是簡單地只從一味地挑選。

承擔更明智的風險

不確定性給我們的許多決定蒙上了一層迷霧。這使我們小心翼翼,彷彿任何一步都可能使我們跌落懸崖。廣義上講,這是明智的,因為掉下懸崖真的很糟糕。然而大多數的決策地形並沒有那麼充滿變數。看似有風險的事情往往不是,而看似普通安全的事情往往是!

解決的辦法就是多學習。花更多的時間去瞭解事物。隨著你知識的成長,迷霧退去,險道與平緩的通道分開。

Footnotes

  1. 當然,這是有兩面性的。撲克,是零和的,或者說一旦考慮到莊家的切入,就是略微負和。也就是說,每一個下注太弱的人,都會有一個相反的錯誤,就是過於激進。我的觀點只是說,不積極下注造成的損失,不如錯誤下注過大造成的損失明顯。

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Image by Kohji Asakawa from Pixabay

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