公司財務 I : 衡量和促進價值創造

Contents

關於課程

在本課程中，你將學習如何使用關鍵財務原則來了解和衡量公司成功以及識別和促進真正的價值創造。你將學習如何使用會計資訊形成關鍵財務比率，以衡量公司的財務狀況和管理公司的短期和長期流動性需求。你還將學習如何使用估值技術來做出良好的業務投資和收購決策。最後，你將學習如何將風險和不確定性納入投資決策以及如何評估現有投資的業績。

成功完成本課程後，你將能夠：

了解企業如何做出為股東創造價值的投資決策
使用會計報表來衡量公司的財務狀況
預測和管理公司的短期和長期流動性需求
衡量新專案或收購對股東價值的貢獻
使用適當的貼現率將風險納入投資決策
評估公司或公司部門的業績

本課程以前稱為財務評估與戰略：公司財務 ( Financial Evaluation and Strategy : Corporate Finance )。根據 2015 年 9 月至 2016 年 8 月期間的 177 條評論，該課程的平均評分為 4.7 分，總分為 5 分評分。對於以前版本的課程，收到的評分和評論的詳細細節，內容與當前課程相同。

該課程是伊利諾伊大學提供的 iMBA 的一部分，這是一個靈活的，完全認證的線上 MBA，具有極具競爭力的價格。(申請學校前修課成功有助於申請就讀的成功率，但並不保證通過申請)

製作方

University of Illinois at Urbana-Champaign

伊利諾伊大學厄巴納－香檳分校（英語：University of Illinois at Urbana-Champaign，簡稱U of I，亦簡稱作UIUC）位於伊利諾州幽靜的雙子城：厄巴納—香檳市，是一所享有世界聲望的一流公立研究型大學。學校創建於1867年，是美國「十大聯盟」（Big Ten）的創始成員，學校繼承了創建初期作為工業大學的傳統，長久以來一直是全美理工科方面極有名望的高等學府之一。學校不僅在科學界和工業界創造了璀璨的成果，也培養了諸多的科學泰斗和政治家，成為美國大學的『公立常春藤』。 (源自維基百科)

第 1 週課程大綱 & 模組 1：公司的目標和財務比率分析

在本單元中，你將熟悉課程，你的老師同學和學習環境。此新生訓練還可以幫助你獲得課程所需的技術技能。

模組1：公司的目標和財務比率分析

在第一單元，我們將討論公司的目標。我們將介紹股東價值觀，討論最大化股價的優缺點。然後，我們將學習如何計算衡量流動性 ( liquidity )，槓桿率 ( leverage )和盈利能力 ( profitability )等概念的財務比率。我們將拿現實世界公司的會計報表和財務資料，學習如何運用這些數據來衡量公司的財務狀況，並與競爭對手進行比較。

第 2 週模組 2：財務規劃

在第二單元，我們將學習作模組化，使我們能夠預測和管理公司的短期投資，如資本支出。我們將預測現實世界公司的未來財務報表，並了解如何確定公司需要多少外部融資。然後，我們將使用現實世界的例子來了解流動資金的短期投資如何決策公司短期融資的需求。

第 3 週模組 3：做出投資決策

在第三單元，我們將學習使用這些工具來衡量新投資對股東價值的貢獻。我們將學習如何計算投資的淨現值（NPV，Net Present Value），以及如何使用淨現值來決定是否進行投資。我們還將學習計算投資專案的回報率（IRR ）以及如何在投資決策中正確使用 IRR。最後，我們將學習如何將實際期權 ( options ) 納入投資分析，以便能夠就諸如研發（R&D，研究與開發）等投資做出決策。

第 4 週模組 4：兼併和收購，風險和績效評估

在第四單元，我們將運用我們的投資估值工具來了解兩家公司之間的合併何時創造股東價值。我們將學習區分公司從事兼併收購（M＆A）的好壞原因，我們將學習如何定價併購交易。我們還將了解槓桿收購（LBO）的具體特徵，以及如何為股東創造價值。然後，我們將學習如何通過改變折扣率將風險納入投資估值。我們將計算現實世界公司的加權平均資本成本（WACC），並學習如何使用WACC來評估投資和衡量公司或公司部門的業績。